Цветы для президента и страховка на случай сексуальных домогательств
23 Марта 2010

• Версия для печати

Елена Зубова

Андрей Костин.

Подробности корпоративной жизни и опционной программы топ-менеджмента ВТБ

«На год заморозим наши издержки, это будет правильно, начиная с цветов, которые стояли у меня на столе», – пообещал президент ВТБ Андрей Костин в конце 2008 года. Спустя год на заседании набсовета в декабре он отчитался, насколько банку удалось снизить управленческие расходы. Самой значимой статьей оказался отказ от бонусов по итогам года. Компенсировать потерю большей части дохода «топы» смогут за счет опционной программы (полный текст) – коэффициенты для расчета количества акций по опционам более чем привлекательные.

ЦВЕТЫ ДЛЯ ПРЕЗИДЕНТА

В начале кризиса, когда все кинулись сокращать издержки и оптимизировать расходы, ВТБ неприятно удивил экспертов и аналитиков планами сократить издержки только в долларовом выражении. В рублевом эквиваленте они, напротив, должны были вырасти аж на 5% до 21,3 млрд руб. Однако из материалов к одному из заседаний набсовета (текст отчета о снижении издержек в 2009 году) следует, что банку все же удалось оптимизировать свой бюджет. Представительские расходы, включающие цветы для президента, за девять месяцев снижены на 37% или 12 млн руб.

Экономия на командировочных расходах больше – 42% или 81 млн руб. Банк отказался от зарубежных командировок и конференций, не связанных с клиентской работой, снизил командировочные расходы за счет оплаты командированным более дешевого жилья, уменьшил переезды вагонами «СВ» и перелеты бизнес-классом, в работе с удаленными филиалами перешел на формат видеоконференций. Сотрудников, имеющих прямой городской телефонный номер, стало меньше в 2,6 раза: всего было сокращено 2200 номеров. Кроме того, банк добился дополнительных скидок от авиаперевозчиков, операторов мобильной связи и арендодателей (в среднем на 10%). На рекламе, в основном – на телевизионной, банк сэкономил 32% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года или 185 млн руб.

Такое сокращение издержек отнюдь не свидетельствует о режиме жесткой экономии. Нельзя сказать, что банкиры из ВТБ перебиваются с хлеба на квас, скорее, перестали жить на широкую ногу. Тем не менее, банку удается показывать двукратное снижение доли расходов в операционных доходах. Но происходит это, по большому счету, не столько за счет снижения расходов,

сколько за счет роста процентного дохода банка до создания резервов из-за увеличения ставок по кредитам.

ЖИЗНЬ НА ЗАРПЛАТУ

И все-таки банку удалось сэкономить, снижение расходов составило 10% от плана, а их объем оказался ниже уровня предыдущего года. Основной эффект получен за счет отказа от годовых премий: на оплате труда своих сотрудников ВТБ сэкономил 2,1 млрд руб. или 23% от уровня прошлого года. Если посмотреть на программу сокращения издержек ВТБ глазами топ-менеджера, пожелание «чтоб тебе жить на одну зарплату» окажется не кошмарным сном, а суровыми буднями. По итогам прошлого года среднемесячный доход члена правления ВТБ снизился на 62%. В 2007–2008 годах члены правления в среднем получали по 4,4–4,5 млн руб. в месяц, а в прошлом году – только 1,7 млн руб.

Из материалов к заседанию набсовета следует, что доходы Василия Титова, Герберта Мооса, Екатерины Петелиной и Александра Ястриба складываются из оклада в размере 560 000 – 650 000 руб. Кроме того, в течение года они могут получать премии (не более 12 окладов в год), дополнительную годовую премию в виде доли от прибыли банка по данным консолидированной отчетности по международным стандартам на уровне 0,07–0,09% и, кроме того, компенсацию в размере, установленном законодательством и внутренними документами банка. Эти вознаграждения были утверждены набсоветом в августе и октябре 2009 года в связи с тем, что Василий Титов был назначен первым зампредом ВТБ, а остальные три менеджера впервые вошли в состав правления ВТБ. Сейчас менеджеры получают разовые и квартальные премиальные выплаты, однако бонусы по итогам года за 2008 и 2009 годы отменены.

Отказ от годовых премий и ограничения на предельный размер единовременного премирования сильно ударили по их карману. Ведь оклады у «топов» ВТБ составляют всего 15% в объеме средних выплат, полученных членами правления в предыдущие годы. Резкое сокращение доходов даже вывело менеджеров ВТБ в лидеры рейтинга Slon.ru наиболее эффективных банковский управленцев. На каждый рубль, вложенный в их зарплату, они принесли своим акционерам больше прибыли, чем менеджеры в других банках. До сокращения вознаграждений менеджеры ВТБ такой эффективностью не блистали.

ДОРОГА К ПЯТНАДЦАТИ

Вернуть прежние заработки топ-менеджеры ВТБ смогут, когда заработает опционная программа. В январе на форуме в Давосе министр финансов Алексей Кудрин заявил, что Минфин подготовит единые стандарты опционных программ для ВТБ и Сбербанка, которые заработают уже в этом году. Еще осенью Василий Титов говорил, что участниками программы ВТБ станут около ста топ-менеджеров. Однако на форуме Андрей Костин рассказал, что число участников программы будет расширено до нескольких сотен, и она охватит не только членов правления и менеджеров центрального аппарата, но и руководителей филиалов. Опционы будут выдаваться на «живые» акции, которые будут выкуплены с рынка (менее 1%). Тогда же он сообщил, что программа уже разработана менеджментом и принята наблюдательным советом за основу.

Slon.ru удалось ознакомиться с этим документом. В соответствии с ним, в начале программы каждому участнику утверждается опцион на определенное количество акций. Спустя два года участник получает право приобрести акции банка по цене, зафиксированной на начало программы. В течение одного года менеджер может продать приобретенные акции по цене, которую оператор программы рассчитывает ежеквартально исходя из среднерыночных котировок за последние 30 дней. Через три года после начала программы право на реализацию опциона «сгорает». Таким образом, менеджер получает дополнительную компенсацию в виде разницы между ценой приобретения и продажи.

Количество акций, положенное тому или иному менеджеру, рассчитывается исходя из целевого размера долгосрочного вознаграждения. При этом в формулу расчета заложен модельный ожидаемый рост цены акций, равный̆ 15% в год (или 32,25% в течение двух лет). В то же время ВТБ официально заявляет о более значимом росте, который ожидает котировки акцийбанка. В декабре Андрей Костин пообещал, что акции к 2013 году вырастут в два раза – до 15 коп. за бумагу. Это больше цены открытия сегодняшнего дня (7,8 коп) и цены размещения на IPO в 2007 году (13,6 коп). Для того, чтобы обещание было выполнено, ВТБ планирует разработать стратегию банка до 2013 года, частью которой станет программа «Дорога к пятнадцати», направленная на повышение капитализации банка. Стратегию, которая должна быть готова к апрелю, планируется принять в июне.

Если акции в рамках опционах будут распределены исходя из модельного роста в 15% и при этом планы повышения капитализации сработают, менеджеры получат удвоенное вознаграждение, которое покроет сниженные доходы предыдущих лет. Конечно, цена акций может вырасти и более чем в два раза, поэтому в целях сохранения принципов справедливого вознаграждения установлен «потолок»

при росте цены акций более чем в 4 раза выгода от участия в программе не увеличивается.

РЕПУТАЦИЯ ГАРАНТИРОВАНА

Еще одна статья, на которой не экономит ВТБ – страхование ответственности директоров и должностных лиц. Такая страховка наиболее распространена среди российских компаний, чьи акции обращаются на зарубежных площадках. ВТБ в связи с проведением IPO в мае 2007 года приобрел полисы D&O и POSI, страховая сумма по каждому из них превысила $50 млн. Первый из полисов, за который тогда была уплачена премия в размере $400 000, страхует должностных лиц от неверных действий и переоформляется банком ежегодно. Вторая страховка, покрывающая риски эмитента, связанные с размещением ценных бумаг, была куплена сроком на шесть лет.

В прошлом году полис D&O был переоформлен в компании «ВТБ Страхование» (ранее «ВТБ-Росно») на новых условиях. Сумма страхового покрытия увеличилась до $75 млн, а страховой премии – до $754 800. Размер франшизы, то есть суммы, до которой страховщик не возмещает убытки, составляет $100 000 (в США – $150 000). Банк купил страховку у своей «дочки», а в этом случае экономить не надо: ведь доходы, за вычетом налогов, остаются в группе. Но у такого решения есть и минус:

если при наступлении страхового случая платить все же придется, то сделает это госбанк фактически из своего же кармана.

В число застрахованных ВТБ включил директоров, входящих в набсовет, членов правления, главного бухгалтера, старших вице-президентов Николая Кузнецова и Игоря Туруева, а также руководящих работников «дочек» ВТБ. Полис страхует их от полного спектра неверных действий, включаемых в договора D&O в подобных случаях, включая сексуальные преследования работников на рабочем месте. При наступлении страхового случая страховщик возместит расходы на восстановление репутации до $50 000, включая оплату услуг внешнего консультанта по связям с общественностью. В принципе, такая щедрость при росте самых различных рисков в банковском секторе и повышении ответственности за принимаемые в сложных экономических условиях решения вполне объяснима.

В банке ВТБ в пятницу и понедельник страхование ответственности руководства и опционную программу для менеджеров не смогли комментировать. Из документов же следует, что весь год ВТБ экономил на всем, чем мог, кроме своих топов, при условии, если расходы на них можно было отложить «на потом». Впрочем, некоторые из них, не дождавшись раздачи опционов, ушли из банка, среди них Вадим Левин, Николай Цехомский и Юлия Чупина. Зато у тех, кто сможет продержаться еще три года, есть шанс с лихвой окупить издержки «тощих лет».

ОПЦИОННАЯ ПРОГРАММА ВТБ

[принята Наблюдательным советом за основу]

ОЧЕТ О СНИЖЕНИИ ИЗДЕРЖЕК ВТБ

Оригинал материала: Slon.ru